Den nye rapporten fra Det internasjonale energibyrået (IEA), The Implications of Oil and Gas Field Decline Rates, retter søkelyset mot tilbudssiden i det globale olje- og gassmarkedet, mens tidligere rapporter i større grad har fokusert på etterspørsel.
– Kun en liten del av oppstrømsinvesteringene i olje og gass brukes til å møte økninger i etterspørsel, mens nesten 90 prosent av de årlige oppstrømsinvesteringene er dedikert til å motvirke tap av tilbud fra eksisterende felter, uttaler Fatih Birol, adm.dir. i IEA.
I 2025 er de globale investeringene ventet å lande på rundt 570 milliarder amerikanske dollar, et nivå som kan gi en beskjeden produksjonsvekst i årene som kommer om det opprettholdes.
What is clear is that a relatively small drop in upstream investment can mean the difference between oil and gas supply growth and static production.
Rapporten, basert på analyser av 15 000 olje- og gassfelter verden over, forteller oss at nedgangsratene i produksjonen har økt betydelig. Årsaken er økt produksjon fra ukonvensjonelle kilder som skiferolje og -gass, samt dypvannsfelter, som faller raskere enn tradisjonelle felter.
– For olje vil fravær av oppstrømsinvesteringer fjerne tilsvarende Brasils og Norges samlede produksjon hvert år fra den globale markedsbalansen. Situasjonen betyr at industrien må løpe mye raskere bare for å stå stille, påpeker Birol.
Akselererende nedgang
Siden 2010 har de globale nedgangsratene blitt brattere. Mens et fravær av investeringer tidligere ville redusert oljeproduksjonen med 4 millioner fat per dag årlig, er tallet nå oppe i 5,5 millioner fat per dag. For naturgass har nedgangen økt fra 180 milliarder kubikkmeter til 270 milliarder kubikkmeter årlig.
Skiferproduksjonen er spesielt sårbar – uten investeringer kan den stupe med over 35 prosent på ett år.
Rapporten peker på store forskjeller når det kommer til geografi, størrelse av felter og geologisk setting. Supergigantfelt på land i Midtøsten har lave nedgangsrater på under 2 prosent årlig, mens mindre offshore-felt i Europa kan ha nedgangsrater på over 15 prosent. Tette reservoarer (skifer) har enda brattere fall.
Trussel mot energisikkerheten
IEA advarer om at manglende investeringer kan føre til en konsentrasjon av olje- og gassproduksjonen i et fåtall land, noe som kan true den globale energisikkerheten. Spesielt avanserte økonomier, som i stor grad baserer seg på raskt fallende ukonvensjonelle kilder, står i fare for betydelige produksjonsfall – opptil 65 prosent over et tiår uten nye investeringer. I kontrast vil nedgangen være mindre, rundt 45 prosent, i land som Midtøsten og Russland.
For å opprettholde dagens produksjonsnivåer frem til 2050, anslår IEA at det kreves 45 millioner fat per dag olje og 2 000 milliarder kubikkmeter gass fra nye konvensjonelle felter. Dette tilsvarer summen av produksjonen til de tre største olje- og gassprodusentene i verden.
Samtidig understreker rapporten at behovet for nye ressurser kan reduseres dersom etterspørselen faller, for eksempel som følge av overgangen til fornybar energi.
IEA vs OPEC
Dagens investeringstakt ser ut til å matche IEAs spådommer vedrørende fremtidig etterspørsel. Energibyrået har anslått at verdens etterspørsel etter olje vil stige forsiktig de neste årene, og nå en topp («platå») i 2029/2030 på 105,5 millioner fat per dag. Til sammenlikning var verdens oljeproduksjon ca. 100 millioner fat per dag i 2024.
OPEC forventer derimot en betydelig økning i etterspørselen til 113 millioner fat per dag i 2030 og 123 millioner fat per dag i 2050.
Om oljekartellet har rett, vil presset på å utvikle nye felter øke betydelig, noe som krever massive investeringer og raskere utbygging. Dagens investeringsnivå vil ikke være tilstrekkelig for å møte en slik etterspørselsvekst.
IEAs nye toner kan tolkes som et signal til Norge om at det fortsatt vil være behov for norsk olje og gass i årene som kommer. Likevel er norsk sokkel moden, og etter mer enn 50 år med produksjon, forventer Sokkeldirektoratet at produksjonen vil falle i årene som kommer. Hvor bratt fallet blir, er avhengig av leteaktivitet og -suksess, teknologiutvikling og rammevilkårene for næringen.